交趾黄檀漫天叫价行情持续不变\预计9月份之后北美软木价格迎来价格上涨期
受到中美贸易战的影响这几个月以来美国软的进货成本大大增加,除了海运费用上涨以及需当地熏蒸导致熏蒸费用大幅度上扬之外,报关速度减慢导致木材大量滞港也额外增加了进口的成本,比如因滞港所产生的仓库费、货柜租金较之前上涨了50%左右。各方面成本的上涨使得商家的经营压力不断增大。
商家同时表示,现阶段正处于淡季时期,下游市场需求难以放量,软木的价格也难以有效上升,价格暂时维持平稳,预计在9月份旺季来临之时软木的价格将迎来新一轮的上涨。目前广东市场美国南方松长2—4m、a级加工统材报价1550-1630元/立方米;美国黄松长2—4m、a级加工统材1630-1710元/立方米。
原木市场:菠萝格原木价格走升,交趾黄檀入关难度大;小巴花价格上涨,东非黑黄檀未见明显波动;红檀香进出两旺,微凹黄檀成本价升;二连浩特樟子松库存减少。
1、东南亚原木市场:据记者调查了解,虽然红木市场成交量出现较大幅度的下滑,但居于产材国严控出口、人民币贬值等因素考虑,木材商家普遍认为红木后市价格看涨概率较大,再加上股市、楼市的打压受限,红木投资再次成为场外资金关注的焦点。近日来业内相继传出场外资金入市囤货消息,其中大果紫檀、巴里黄檀成为场外资金最为青睐的两个材种,屯仓备货意识强烈。目前广东市场精方料直径60cm以上报3.5万元/吨,巴里黄檀普通料报2.3-2.6万元/吨,平稳。
另外,据经营商家透露,在CITES公约政策的严格管制下,交趾黄檀进入中国市场难度大幅增加,近短时间以来甚少有新货入市,市场价格居高不下。目前福建仙游交趾黄檀直径15-25cm、长1-1.5cm报7-9.6万元/吨,深圳观澜报7.5-9.5万元/吨;直径15-25cm、长1.8-2.2m报14-18万元/吨,深圳观澜报13.5-15万元/吨;长1.8-2.2m、直径25-40cm福建仙游报17-24万元/吨,深圳观澜报18-23万元/吨。
东南亚其他材种方面,据记者调查了解,近段时间菠萝格呈现走涨的行情,目前广东南沙菠萝格原木价格上涨了300元/立方米。经营商家分析认为,时近年终,汕头和湛江、海南一带乡镇居家装修需求旺盛,另外部分高档住宅园林也在赶工期,指定用菠萝格做室外园林,需求得到激发,价格顺势拉升。
国际市场方面,据记者编译了解,目前南非国内马来西亚柳桉库存较多,使得柳桉在南非价格稍有下降。南非当地经销商期望柳桉价格下跌的情况在11月份缓解。
2、非洲原木市场:近日来,虽然非洲原木市场整体市场表现一般,但价格看涨声音却在不断加大。据记者调查了解,近日有消息透露说有部分资金实力雄厚的商家看中染料紫檀(俗称血檀)抱团入市,受此影响染料紫檀价格出现了1500以上的涨幅,其中张家港、河北市场表现得最为明显。而在货源方面,据悉,目前张家港市场库存还是较为充足,商家无须过分忧心供应问题。
另外鞘籽古夷苏木(俗称小巴花)提单价格也出现上涨。据商家透露,在各类成本不断增加的情况下,小巴花提单价出现上调,目前广东市场小巴花提单价报4000元/吨,较上月增加200-300元/吨。而国内销售价格也顺势拉升,报4300-4500元/吨。
东非黑黄檀出口禁令暂未在国内市场出现太大影响,这与其充足的库存不无关系。行业人士表示,由于国内库存较大,目前能不能走货才是木材商关注的焦点,因此东非黑黄檀价格还处于稳定状态。目前广东市场东非黑黄檀普通料价格报4000-4500元/吨,平稳。
产地消息方面,加蓬因总统大选,国内产生动乱,造成运输延误。港口被关闭了两周时间,道路运输也同样受到影响。选举问题解决后,有关推迟出口退税的政府金融报告发布。埃斯特尔帕斯,是加蓬森林经济、渔业和环境部新部长,她的任命意味着前任部长的关于森林的一些决定将被复审。而在喀麦隆,10月份一起导致75人丧生的严重铁路事故扰乱了从北往南的道路和铁路运输,因此出口商必须换成更长的路线。
3、南美原木市场:国内红木风潮再起,虽然微凹黄檀近期国内销售并没有明显变化,但受人民币贬值等因素影响下,尼加拉瓜的微凹黄檀成本价有所上涨,涨幅在2000-3000元/吨左右。不过商家表示,由于由于对于后市行情相对看好,木材商对微凹黄檀的备货意识也抬头,近期也将会有新货入市。
红檀香一如既往的保持顺畅行情,据记者调查了解,随着市场活跃度不断提升,木材商市场经营积极性也受到很大鼓舞,目前广东市场红檀香陆续有新货入市,市场呈现经销两旺态势,成交价为4500-4700元/吨。
孪叶苏木(俗称贾托巴)、沃埃苏木市场销路顺畅,不过因市场现货不多,整体成交量并不大,谨慎的木材商也不敢贸然的大规模入货。目前广东市场孪叶苏木价格报3000元/立方米,沃埃苏木报2700-2900元/立方米。
4、东北原木市场:据了解,近期二连浩特口岸木材到货量有所减少,尤其是樟子松。不过市场销售方面却可圈可点,下游商家接货积极性较高,这也让樟子松原木在其他材种价格出现下滑情况下,还维持稳定态势。
其他口岸方面,绥芬河俄罗斯材相对平稳。目前绥芬河樟子松原木选材报900元/立方米,一二等材850元/立方米;落叶松原木选材830元/立方米,一二等材775元/立方米;白松原木一二等材970元/立方米,三等材830元/立方米。
根据世界主要媒体及越南媒体如越南新闻署(VietnamNewsAgency)、越南快报(VNExpress)等在2019年3月28日至29日发布的野生动植物查禁案情通报,3月26日(星期二),越南海关在该国中部岘港(?àN?ng)仙沙码头(C?ngTiênSa)靠岸的一艘来自非洲刚果共和国(RépubliqueduCongo/RepublicoftheCongo)货船内装载木材的货柜中发现了9.12吨(合20000磅)象牙,经调查,有关商用注册方来自邻近的广南省(T?nhQu?ngNam)。本次事件堪称越南乃至全世界近年来单宗象牙案件数量之最!
交趾黄檀价格相对平稳,目前广东深圳观澜交趾黄檀直径25-40cm、长1.8-2.2m报25-40万元/吨,直径15-25cm报13-20万元/吨。福建仙游直径15-25cm、长1.8-2.2m报14-18万元/吨。
经济发展水平与消费偏好影响家具需求。我们认为随着经济发展水平的提升以及人均可支配收入的提高,人均家具消费支出在人均GDP中的占比可能会呈现先下降后上升的趋势,但人均家具消费支出的绝对值会呈现持续增长的趋势。房地产市场繁荣带动家具消费。家具的销售额变化与新建住房销售面积的变化趋势一致,但房地产景气度下降带来的家具销售的下降幅度更小。
不同国家、不同时期的家具业发展动力不同
美国:上世纪80年代前的家具制造中心。GDP中高速增长时,家具行业也正处于中高速发展时期。80年代后美国服务业的快速发展致使家具及家用设备的消费占比下降,但消费支出绝对值仍保持快速增长。美国房地产市场的繁荣与萧条期也正好对应了家具市场的同步变化阶段。
日本:经济泡沫与房地产泡沫破裂使家具业遭受重创。上世纪90年代以前,日本家具制造业规模持续扩大;伴随着90年代初房地产泡沫和经济泡沫破裂,人们的消费受到巨大冲击,家具业遭受重创。
韩国:90年代初房地产热带动居民家具支出快速增长。得益于经济的快速发展、家具制造中心的转移,90年代前韩国家具制造业高速发展。70、80年代家具业的发展是韩国城市化进程加速、中产阶级崛起的结果,80年代末90年初则主要受房地产热的推动。此后,韩国经济增长放缓,家具业整体增长在调整中趋稳。
内需已成我国家具行业增长动力,产品服务不断升级
随着消费逐步升级,人们对家具的实用性、美观性、功能性需求也越来越多,在家具上的消费越来越高;伴随着过去十年的房地产热,家具制造业有望继续保持中高速增长。同时,行业发展逐渐步入成熟期,品牌家具企业的生产技术更为先进、产品品类更为丰富、渠道建设与管理更为完善,更容易满足消费者对产品的需求,龙头企业的市占率有望得到提升。
投资建议
限购政策对家具制造企业业绩影响有限,我们继续看好家具行业,建议关注曲美家居、大亚圣象、好莱客。
风险提示
1、原材料价格上涨;2、市场竞争加剧;3、房地产限购政策趋严。
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